Financial Year
A Financial Year is a 12-month period used by businesses to track their profit and loss.
In India, the Financial Year starts on April 1st and ends on March 31st of the next year. For example:
The period from April 1, 2023, to March 31, 2024, is called Financial Year 2023-24.
During this time, companies keep records of their expenses and income.
The government also presents its budget for this period.
Example to Understand Meaning of Financial Year
Suppose you run a shop. You will keep a complete accounting record of sales and purchases from April 1, 2023, to March 31, 2024. This will be the income and expense statement for Financial Year 2023-24.
Similarly, your company will keep a record of salaries paid to employees, products sold, and profits received from April 1, 2023, to March 31, 2024.
Note: Financial Year is also written as "वित्तीय वर्ष" in Hindi.
Matching Dates with Financial Year
n exam questions, we are often given a date and asked to identify the Financial Year. It is essential to know the correct Financial Year; otherwise, adjustments will be made in the wrong Financial Year. Let's learn an easy way to do this:
Example 1: Date: May 15, 2024
Financial Year: This date falls between April 1, 2024, and March 31, 2025, so it belongs to Financial Year 2024-2025.
Example 2: Date: February 2, 2025
Financial Year: This date falls between April 1, 2025, and March 31, 2026, so it belongs to Financial Year 2025-2026.
Finding Previous 3 or 4 Financial Years
In exam questions, we are often asked to find the previous 3 or 4 Financial Years. For example, in Goodwill Calculation questions using the Average Profits Method. Let's learn an easy way to do this:
Example 1: Date: July 15, 2024
Step 1: Identify the current Financial Year. In this example, the current Financial Year is 2024-2025.
Step 2: Subtract one year at a time from the current Financial Year.
- FY 2023-2024:
- Starts on April 1, 2023, and ends on March 31, 2024.
- FY 2022-2023:
- Starts on April 1, 2022, and ends on March 31, 2023.
- FY 2021-2022:
- Starts on April 1, 2021, and ends on March 31, 2022.
Example 2: Date: December 10, 2022
Step 1: Identify the current Financial Year. In this example, the current Financial Year is 2022-2023.
Step 2: Subtract one year at a time from the current Financial Year.
- FY 2021-2022:
- Starts on April 1, 2021, and ends on March 31, 2022.
- FY 2020-2021:
- Starts on April 1, 2020, and ends on March 31, 2021.
- FY 2019-2020:
- Starts on April 1, 2019, and ends on March 31, 2020.
How are financial year designated or indicated
Financial years are designated by the calendar year of the second half of the period.
For example, financial year 2025 is the 12-month period ending on 31 March 2025 and can be referred to as FY2024/25 or simply FY25
Is Financial Year and Fiscal Year same
Yes Financial Year and Fiscal Year are synonymous. However still in few countries some differences are established between them
Why to use Apr to Mar or some other period other than calendar year as Financial Year ?
Companies that rely on seasonal activity can benefit from using a fiscal year that aligns with their business cycle. This approach offers several advantages:
- Better alignment of revenues and expenses: A fiscal year that matches the company's seasonal activity allows for more accurate financial planning and reporting.
- Strategic financial reporting: Ending the fiscal year after the peak season, such as January 31 for retail companies, enables the company to:
- End the year on a high note, with strong financial performance.
- Start the new fiscal year with increased capital.
- Avoid preparing financial reports during the busiest sales period, reducing unnecessary stress and workload.
- Closing financial year at low point of activity is a much more viable option. For example, agriculture companies often end their FY right after harvest season.
- Sometimes for stock taking business operations need to be stopped which is not viable in the peak times so choosing a non peak season for yearly closing is preferable
- There might be other reasons as well for choosing non calendar year as financial year
By aligning the financial year with seasonal activity, companies can make more informed decisions, optimize financial management, and improve overall performance.
Impact of different financial years followed by different companies
For Equity analysis, Comparative inter company analysis, company valuations or for financial modelling it is necessary to pay attention to differing financial year ends. To reduce the extra efforts involved a metric called Last twelve months (LTM) is often used. This metric simply examines the latest 12 months that are available.
Financial Year (वित्तीय वर्ष)
Financial Year एक 12 महीने का period होता है जिसका उपयोग business अपने प्रॉफ़िट अँड लॉस को ट्रैक करने के लिए करते हैं।
भारत में, Financial Year 1 अप्रैल से शुरू होकर अगले वर्ष 31 मार्च को खत्म होता है। उदाहरण के लिए:
- 1 अप्रैल 2023 से 31 मार्च 2024 तक का समय Financial Year 2023-24 कहलाता है।
- इस दौरान कंपनियां अपने expenses and income का record रखती हैं।
- सरकार भी इसी period के लिए अपना बजट पेश करती है।
Financial Year (वित्तीय वर्ष) का मतलब समझने के लिए उदाहरण
मान लीजिए आप एक दुकान चलाते हैं। आप 1 अप्रैल 2023 से 31 मार्च 2024 के बीच हुई बिक्री और खरीदारी का पूरा accounting records रखेंगे। यह Financial Year 2023-24 के लिए आपकी आय और व्यय का विवरण होगा।
इसी तरह, आपकी कंपनी 1 अप्रैल 2023 से 31 मार्च 2024 के बीच कर्मचारियों को दिए गए वेतन, बेचे गए उत्पादों और प्राप्त लाभ का रिकॉर्ड रखेगी।
ध्यान दें: Financial Year को हिन्दी में " वित्तीय वर्ष " के रूप में भी लिखा जाता है।
तारीखों का Financial Year (वित्तीय वर्ष) से मिलान करना
Exam के questions में कई बार हमें किसी date का transaction दिया होता है। ऐसे में हमें सही financial year जानना जरूरी है वरना adjustment गलत financial year में हो जाएगा । आइये जानते हैं की इसका आसान तरीका क्या है :
उदाहरण 1: तारीख: 15 मई, 2024
Financial Year (वित्तीय वर्ष) : यह तारीख 01-Apr-2024 से 31-Mar-2025 के बीच में आती है इसलिए यह date financial year 2024-2025 में आएगी
उदाहरण : तारीख: 2 फरवरी, 2025
Financial Year (वित्तीय वर्ष) : यह तारीख 01-Apr-2025 से 31-Mar-2026 के बीच में आती है इसलिए यह date financial year 2025-2026 में आएगी
किसी तारीख से पहले के 3 या 4 financial year (वित्तीय वर्ष) कैसे पता करें
Exam के questions में कई बार हमें किसी date के पहले के 3 या 4 financial year पता करने होते हैं। Example - Goodwill Calculation के Average Profits Method के questions में ऐसा होता है। आइये जानते हैं की इसका आसान तरीका क्या है :
उदाहरण 1: तारीख: 15 जुलाई , 2024
Step 1 - सबसे पहले current Financial Year पता करें । इस उदाहरण में current Financial Year होगा 2024-2025।
Step 2 - अब Current Financial Year में से एक एक वर्ष Subtract करते जाएँ
- FY 2023–2024:
- Starts on April 1, 2023, and ends on March 31, 2024.
- FY 2022–2023:
- Starts on April 1, 2022, and ends on March 31, 2023.
- FY 2021–2022:
- Starts on April 1, 2021, and ends on March 31, 2022.
उदाहरण 2: तारीख: 10 दिसम्बर , 2022
Step 1 - सबसे पहले current Financial Year पता करें । इस उदाहरण में current Financial Year होगा 2022-2023। अब एक एक वर्ष Subtract करते जाएँ
Step 2 - अब Current Financial Year में से एक एक वर्ष Subtract करते जाएँ
- FY 2021–2022:
- Starts on April 1, 2021, and ends on March 31, 2022.
- FY 2020–2021:
- Starts on April 1, 2020, and ends on March 31, 2021.
- FY 2019–2020:
- Starts on April 1, 2019, and ends on March 31, 2020.
Financial Year (वित्तीय वर्ष) को कैसे लिखा या पढ़ा जाता है
वित्तीय वर्ष को उस अवधि के दूसरे छमाही के कैलेंडर वर्ष द्वारा निर्दिष्ट किया जाता है। उदाहरण के लिए, वित्तीय वर्ष 2025 वह 12 महीने की अवधि है जो 31 मार्च 2025 को समाप्त होती है और इसे वित्त वर्ष 2024/25 या केवल FY 25 के रूप में संदर्भित किया जा सकता है।
क्या Financial year या Fiscal year समान है
हां, वित्तीय वर्ष और राजकोषीय वर्ष पर्यायवाची हैं। हालांकि, कुछ देशों में अभी भी इन दोनों में थोड़ा अंतर होता है।
कैलेंडर वर्ष के अलावा अप्रैल से मार्च या किसी अन्य अवधि का वित्तीय वर्ष के रूप में उपयोग क्यों किया जाता है?
ऐसी कंपनियां जो Seasonal Activities पर निर्भर करती हैं, वे अपने business cycle के साथ तालमेल रखता हुआ वित्तीय वर्ष का उपयोग करने से लाभ उठा सकती हैं। यह दृष्टिकोण कई फायदे प्रदान करता है:
- आय और व्यय का बेहतर आंकलन : एक वित्तीय वर्ष जो कंपनी की मौसमी गतिविधि से मेल खाता है, वह अधिक सटीक वित्तीय रिपोर्टिंग की अनुमति देता है।
- वित्तीय वर्ष को पीक सीजन के बाद समाप्त करना, जैसे कि Retail कंपनियों के लिए 31 जनवरी, कंपनी को सक्षम बनाता है:
- एक मजबूत वित्तीय प्रदर्शन के साथ, उच्च नोट पर वर्ष समाप्त करना अक्सर बेहतर माना जाता है ।
- बढ़ी हुई पूंजी के साथ नए वित्तीय वर्ष की शुरुआत करना बेहतर है ।
- बिक्री की व्यस्ततम अवधि के दौरान Financial Report तैयार करने से बचें, जिससे अनावश्यक तनाव और कार्यभार कम हो जाता है।
- Business Cycle के Lowest point पर financial year बंद करना एक अधिक व्यवहार्य विकल्प है। उदाहरण के लिए, कृषि कंपनियां अक्सर फसल कटाई के मौसम के ठीक बाद अपना Financial Year समाप्त कर लेती हैं।
- कभी-कभी स्टॉक लेने के लिए Business activities जैसे sales and purchases को रोकने की आवश्यकता होती है जो व्यस्त समय में संभव नहीं होता है, इसलिए वार्षिक समापन के लिए गैर-पीक सीजन चुनना बेहतर होता है।
विभिन्न कंपनियों द्वारा अपनाए गए विभिन्न Financial Year का प्रभाव
Equity Analysis , Comparative Company Analysis , Company Valuation या Financial Modelling के लिए अलग-अलग Financial Year के अंत पर ध्यान देना आवश्यक है। Extra Efforts को कम करने के लिए अक्सर अंतिम बारह महीने (LTM) नामक मीट्रिक का उपयोग किया जाता है। यह मीट्रिक केवल नवीनतम 12 महीनों की analysis करता है जो उपलब्ध हैं।