Let's understand its meaning with a simple example. Speculating means to speculate or make a prediction.
Example from Speculation in Cricket
Suppose you're guessing that Virat Kohli will hit a six on the next ball. You have no scientific basis or logic for this prediction. You place a bet of ₹100.
Everyone else also puts in ₹100, predicting different outcomes: some say six, some four, some a single run. All the money is pooled together.
If a six is indeed hit, those who predicted six win more money. If a four is scored, those who predicted four win, and the six predictors lose their money. If only one run is scored, those who predicted one run win, while the six and four predictors lose.
This is speculative betting, where you've placed a wager on an uncertain outcome, like which team will win the match – India or Pakistan. You've invested your money, and if India wins, those who bet on Pakistan losing their money.
Example from Commodity Market
Suppose the current price of potatoes is ₹20 per kilogram. You're sitting in the market when your school teacher passes by. You ask, "Sir, where are you coming from?" He replies, "Just walking around the market."
You inquire further, "What were you doing in the market, sir?" He shares, "Discussing with friends. Everyone's saying this year's heavy rainfall has damaged the potato crop."
"Since the crop is damaged, what will happen?" he continues. "There'll be a shortage of potatoes in the market, and supply will decrease. When supply falls, prices rise." (Supply Price Principle)
You tease, "Sir, you're a teacher, not a trader! If potato prices increase, just eat less or skip potatoes."
But he explains, "I'm not worried about eating potatoes. I'm thinking of buying 100 kilograms of potatoes today at ₹20 per kilogram and storing them at home."
"In a month, when potato prices potentially rise to ₹40 per kilogram, I'll sell them for a profit."
He calculates:
- Today: 100 kg x ₹20/kg = ₹2000
- Next month (if price rises): 100 kg x ₹40/kg = ₹4000
- Profit: ₹4000 - ₹2000 = ₹2000
This is speculative trading, where the teacher predicts a price increase and invests ₹2000 to potentially earn a ₹2000 profit.
Introduction to Speculation
The two examples provided earlier are forms of speculation or betting that something will become more valuable in the future. The idea is to buy now and sell later for a profit.
However, it's not necessary that the predicted outcome will occur. In the potato example:
- Your teacher assumed the price would rise to ₹40 due to crop damage.
- But the government intervened, importing potatoes from Russia.
- The increased supply caused prices to drop to ₹15-18 per kilogram.
Your teacher, who bought potatoes expecting a price increase, now faces a loss of ₹2000.
This illustrates the risks of speculation. Various factors can influence an outcome, and unpredictable events can occur. In this case:
- The teacher's prediction: Crop damage → Price increase to ₹40
- Actual outcome: Government intervention → Price decrease to ₹15-18
This type of speculation can be compared to gambling, where multiple factors affect the outcome, and losses can occur.
Key points:
Speculation can be compared to gambling.
Speculation involves predicting future price movements.
Multiple factors can influence outcomes.
Unpredictable events can lead to losses.
Why Do People Speculate
This type of speculation provides a thrill, despite knowing that anything can happen. People still engage in it, making it a habit. Just like:
- Gambling has its own habit
- Gaming has its own habit
You might not always win or lose, but you enjoy the experience. For example:
- As kids, you enjoy watching mobile videos
- Playing with friends in the park
- Swinging on the swings
Similarly, speculative trading can be thrilling, even addictive, due to:
- Uncertainty
- Potential for big gains
- Emotional highs and lows
People often continue speculating, driven by:
- Hope of making quick profits
- Excitement of unpredictability
- Habituation to the thrill
This habit can lead to:
- Financial risks
- Emotional turmoil
- Unintended consequences
Understanding the allure of speculation is crucial to navigating its risks and rewards.
Introduction to Speculative Trading In Currency
Speculation also applies to currencies. Suppose the current exchange rate is:
1 US Dollar = ₹83
You expect the US Dollar to appreciate to ₹90 due to certain factors.
To profit from this prediction, you buy:
$100,000 (1 lakh dollars) today
When you sell, you'll gain ₹7 per dollar (₹90 - ₹83).
Your profit: ₹7 x 100,000 = ₹7 lakhs
Here's what you've done:
- Bought dollars, increasing demand for foreign currency
- Contributed to speculative trading as a component of demand for foreign currency
When people expect a currency to strengthen (become more valuable), its demand increases. They buy and hold more of that currency.
In this case:
- Expecting the US Dollar to become costly (strengthen) leads to increased demand
- People buy and hold more US Dollars
Note: The concept of a strong currency will be explained in detail later.
Key points:
Currency strengthening means increased value or cost
Speculation applies to currencies
Expectations of currency appreciation drive demand
Speculative trading contributes to foreign currency demand
Different types of speculative trading
Speculative trading can occur in any market, including:
- Precious metals: gold, silver, platinum
- Commodities: wheat, rice, spices (black pepper, turmeric, coriander)
- Other goods
To stay informed, check the business page in your newspaper (usually 3rd or 4th page from the back).
You'll find news like:
- Gold prices rise
- Silver prices drop
- Demand increases, causing prices to surge
- Demand decreases, leading to price drops
These updates reflect market fluctuations driven by speculative trading.
Key points:
Staying informed through business news helps understand market trends
Speculative trading occurs across various markets
Markets are interconnected, influencing each other
Demand and supply dynamics drive price movements
What is Speculation
Speculation involves chance and uncertainty, like:
- Rolling a dice in Ludo (1-6 numbers)
- Probability of winning is low, losing is high (1 favorable outcome, 5 unfavorable)
In speculation:
- Probability of losing is higher
- Odds are often against you
To minimize risks:
- Avoid activities with high probability of loss
- Be cautious of speculative endeavors
In reality, the future is uncertain. We make decisions based on probabilities and estimates.
Speculation in Daily Life
We speculate in various aspects of life, such as:
- Asking teachers about important questions on exams (will it come or not?)
- Love at first sight and marrying without knowing the person/them well
These decisions involve uncertainty and chance, making them forms of speculation.
Key points:
Recognize speculation in daily life decisions
Speculation involves chance and uncertainty
Probability of losing is often higher
Avoid activities with high probability of loss
Other Person perspective on speculation
Now, let's consider the perspective of the person facilitating speculation:
- For them, the probability of winning is high
- Many people (six, in this case) place bets, ensuring a significant inflow of money
Example:
- 10 people bet ₹1 each (total: ₹10)
- Only one person wins, receiving double their bet (₹2)
- The facilitator pockets the remaining ₹8
In this scenario:
- The speculator's winning probability is low
- The facilitator's winning probability is high
This explains why:
- Casinos thrive
- Speculative apps and platforms emerge
This is a scientific explanation, rather than simply labeling speculation as "bad." It highlights the underlying dynamics:
- Facilitators profit from speculation
- Participants face low odds of winning
Key points:
This dynamic drives the success of casinos and speculative platforms
Speculation has different probabilities for participants and facilitators
Facilitators often have higher winning probabilities
Is Speculation always bad ?
Speculation isn't solely based on guesses; experts use scientific reasoning and analysis to predict price movements.
These experts:
- Study various factors (e.g., crop damage)
- Analyze data
- Make informed predictions ("prices may rise or fall")
- Buy or sell based on their analysis
This type of speculation is rooted in understanding the fundamentals of the market.
Experts in this field:
- Possess knowledge of global economies
- Work in analysis firms (e.g., MBA, CA professionals)
- Conduct thorough analyses
- Make informed trading decisions
This is a scientific approach to speculation, and many build successful careers in this field.
However, those who speculate without understanding the market or doing proper research often face losses.
Key points:
Uninformed speculation can lead to financial losses
Speculation can be informed by scientific analysis
Experts use data-driven approaches to predict market trends
स्पेक्युलेटिव ट्रेडिंग। इसका मीनिंग हम समझेंगे एक आसान एग्जांपल से। स्पेक्युलेटिंग का मतलब है अंदाजा लगाना ।
Example from Speculation in Cricket
आप अंदाजा लगा रहे हो कि अगली बॉल पर विराट कोहली सिक्स मारेगा। आपके पास कोई साइंटिफिक बेस, लॉजिक कुछ नहीं। आपने उस पर बेट कर दिया कि मैं 100 रुपये लगाता हूं। सब लोग 100-100 रुपये लगा देंगे। कुछ लोग बोलेंगे सिक्स पड़ेगा, कोई बोलेगा फोर पड़ेगा, कोई बोलेगा एक रन होगा। सब अपनी अपनी बात बोल के 100-100 रुपये एक जगह जमा कर देंगे।
फिर अगर सिक्स पड़ गया तो जिसने-जिसने सिक्स बोला था उनको ज्यादा पैसे मिल जाएंगे। अगर फोर पड़ गया तो फोर वालों को मिल जाएंगे, सिक्स वालों के पैसे गए। एक रन बना तो एक रन वालों को मिल जाएंगे, सिक्स और फोर बोलने वालों के पैसे गए।
यह स्पेक्युलेटिंग बेटिंग होती है, कि आपने लगा दिया कि अगली बॉल पर क्या होगा, यह मैच इंडिया जीतेगा या पाकिस्तान जीतेगा। और आपने इतने पैसे वहां पे जमा करा दिए। अगर India जीत गया तो जिसने बोला था इंडिया हारेगा उसके पैसे गए।
Example from Commodity Market
एक और example है। आलू का रेट है 20 रुपये किलो। आप बाजार में बैठे हुए थे और आपके स्कूल के सर आए। आपने पूछा , "सर आप कहां से आ रहे हो?" तो उन्होंने बोला कि, "नहीं , बस कुछ नहीं, इधर मार्केट से आ रहा था।" तो आपने पूछ लिया, "सर फिर क्या-क्या करके आ रहे हो मार्केट में?" वो बोले, "अपने दोस्तों से बात कर रहा था। सब लोग बता रहे थे कि इस बार बारिश बहुत ज्यादा हुई है।
बारिश बहुत ज्यादा होने के कारण आलू की जो crop है वो खराब हो गई है। आलू की फसल खराब हो जाएगी तो क्या होगा? मार्केट में आलू की shortage हो जाएगी। आलू की सप्लाई कम हो जाएगी। जब आलू की शॉर्टेज हो जाएगी तो क्या होगा? आलू का रेट 20 रुपये की जगह पर एक महीने बाद 40 रुपये किलोग्राम हो जाएगा।"
Supply Price Principle - जब किसी चीज की सप्लाई कम होती है तो उसकी प्राइस बढ़ती है। When supply falls, then price rises. वो चीज महंगी हो जाती है।
आप लोगों ने बोला, "सर आपको क्या करना है? आप तो स्कूल में पढ़ाते हो। आलू के भाव बढ़ जाएंगे तो आलू मत खाना, कम खाना।" तो वो बोले, "नहीं, मैं खाने की बात नहीं कर रहा। मैं सोच रहा हूं कि मैं आज 20 रुपये किलो के भाव से 100 किलो आलू खरीद के अपने घर में रख लेता हूं।"
एक महीने बाद जब आलू का भाव 40 रुपये हो जाएगा तो मैं बेच के प्रॉफिट कमाऊं।"
आज 100 किलोग्राम खरीद लूंगा तो Rs 2000 लगेंगे। और अगर एक महीने बाद वाकई में आलू का रेट 40 रुपये हो गया तो वो 100 kgs X Rs 40 = Rs 4000 में बेच देंगे। तो 2000 का उनको प्रॉफिट हो जाएगा। (Rs 4000 - Rs 2000) or Sales - Cost
Introduction to Speculation
ऊपर दिये गए दोनों उदाहरण एक तरह का सट्टा, एक तरह का speculation है। बेट कर रहे हो कि यह चीज भविष्य में महंगी हो जाएगी तो मैं आज ही खरीद के रख लूं। जब महंगी हो जाएगी, जब बेचूंगा तो मुझे प्रॉफिट होगा।
अब यह जरूरी नहीं है 40 रुपये हो जाए। हो सकता है कि आपके sir ने सोचा कि फसल खराब हो गई तो आलू महंगा होगा। इस भरोसे वो खरीद के बैठ गए। गवर्नमेंट ने एक्शन ले लिया। Government ने बोला आलू की फसल खराब हो गई, रशिया से आलू मंगा लो। रशिया से आलू गवर्नमेंट ने खरीद के बाजार में सप्लाई डबल कर दी। जितनी होती उसे डबल कर दी। आलू के रेट 15 रुपये या 18 रुपये रह गए। फिर सर मिले आपको, बड़े दुखी। "क्यों भाई?" "प्रॉफिट कमाने के लिए खरीदा था, अब तो 2000 का लॉस हो गया।"
तो वो एक अंदाजा है कि, भाई फसल खराब हुई है तो 40 हो सकता है। पर कई अलग अलग कारण होते हैं किसी चीज के ऊपर इफेक्ट एक साथ करते हैं। उन्होंने कुछ सोचा, कुछ और हो गया, उनको हो गया नुकसान। This is a kind of speculation. There can be many types of speculation which also includes gambling.
Why Do People Speculate
This kind of speculation gives thrill. लोग जानते हैं की कुछ भी हो सकता है , फिर भी वो करते हैं। ये एक तरह की habit होती है। जैसे जुआ खेलने की हैबिट होती है, गैंबलिंग की हैबिट होती है।आपको कुछ आता हो ना आता हो, पर आपको उस चीज में मजा आता है तो आप वो चीज करते हो। जैसे आप बच्चे हो, आपको मोबाइल देखने में मजा आता है। आपको फ्रेंड के साथ पार्क में खेलने में, झूला झूलने में मजा आता है।
Introduction to Speculative Trading In Currency
स्पेक्युलेटिंग करेंसी भी पर एप्लीकेबल होती है। अगर आज यूएस डॉलर Rs 83 रुपये का है। कुछ मुझे कारण पता है जिससे यह यूएस डॉलर भविष्य में Rs 90 का होने वाला है। ऐसा हम एक्सपेक्ट कर रहे हैं।
मैंने अगर एक लाख डॉलर आज खरीद लिए , तो जब मैं बेचूंगा मुझे Rs 7 हर एक डॉलर का फायदा होगा। Rs 7 X 1 लाख dollars , मुझे Rs 7 लाख का प्रॉफिट हो जाएगा।
तो यहां मैंने क्या किया? यहां मैंने डॉलर खरीदा। आज तो खरीदूंगा ही। मैंने खरीदा मतलब मैंने डॉलर की demand करी है। इसलिए speculative trading is also a component of demand for foreign currency ।
जब लोग expect करते हैं कि भविष्य में कोई currency महंगी हो जाएगी तो आज उसकी demand बढ़ जाती है। उसको लोग खरीद लेते हैं।
Foreign currency महंगी हो जाएगी का मतलब है - to become strong or when people expect US dollar to become costly, then they will demand and hold more US dollars. नोट: Strong का concept आगे जाकर detail में समझेंगे।
Different types of speculative trading
So speculative trading किसी भी चीज में हो सकती है। आप gold, silver, सोना, चांदी, platinum - जितने metals होते हैं, खाने-पीने की चीजें - गेहूं, चावल, मसाले, काली मिर्च, हल्दी, धनिया - सब चीजों में Speculation (सट्टा) चलता है। सब में speculative trading होती है।
अगर आपके घर पर newspaper आता है तो आप business page देखें । Normally business page पीछे से तीसरा-चौथा page होता है। वहां पर अगर आप थोड़ा ध्यान दें, तो वहां पर आपको मिलेगा कि सोना महंगा हुआ, चांदी सस्ती हुई। इसकी मांग बढ़ गई, मांग मतलब demand बढ़ गई इसलिए महंगा हुआ या इस कारण से चीज सस्ती हुई। तो ये इस तरह से वहां पे news आती है।
What is Speculation
But basically speculating क्या है । यह सब chance...है। लूडो में मेरी dice कितने पर आएगी, it's a matter of chance। तो chance के ऊपर आप अपना पैसा लगा रहे हो, it's stupidity। आया तो ठीक है, नहीं आया तो ठीक है। Odds ज्यादातर आपके favor में नहीं होते। जैसे लूडो खेलने का dice है - 1, 2, 3, 4, 5, 6 number हैं । Dice पर 6 numbers हैं, एक number पर पैसा है, 5 पर नहीं है। तो probability जीतने की कम, हारने की ज्यादा है। One number पर आपको पैसा है (money is there) और five numbers पर money is not there।
Probability of losing is high. तो जो भी काम में probability ज्यादा हो हारने की, वो काम से दूर रहना चाहिए, उस काम से बचना चाहिए। देखो, हकीकत में क्या होगा ये तो कोई जानता नहीं। Future में कल क्या होगा, सब चीज अंदाजे पर चलती है। हर चीज में आप probability देखते हो, आप ये अंदाजा लगाते हो।
In summary , speculation में probability of losing is more। तो जिस चीज में probability of losing is more, उसको हमको नहीं करना चाहिए। आपको speculation से दूर रहना चाहिए।
देखा जाए तो जीवन में आप कई जगह speculate करते हो। आपने teacher से पूछा की sir, कौन सा question important है ? Important question बता दो। Teacher ने बता दिया। वो आया तो आपकी किस्मत, नहीं आया तो आपकी किस्मत। तो probabilities पे ही कई सारे फैसले लिए जा रहे हैं।
Love at first sight वाले लड़के या लड़की से , बिना उसे और उसके परिवार को अच्छे से जाने, शादी करोगे तो यह भी एक प्रकार का speculation है।
Other Person perspective on speculation
अब दूसरे नजरिए से देखो। उसके नजरिए से जो speculation करवा रहा है। उसके लिए probability of winning is high। क्योंकि छह लोग पैसे देंगे। मान लो एक-एक number पर सबने पैसा लगाया, छह लोग उसको पैसे देंगे, एक जना जीतेगा। एक जने को थोड़े पैसे ज्यादा दे, बाकी सब तो उसके पास आएंगे। तो जो speculate करवा रहा है उसके लिए probability of winning is high।
Example - 10 लोगों ने एक-एक रुपया दिया। ऐसे करके 10 रुपए उसके पास आ गए। 10 लोग पैसे देंगे, एक जना जीतेगा। जो जीतेगा उसने बोल रखा है कि पैसे double हो जाएंगे। एक जन को double दे देगा। 10 लोगों ने पैसे लगा दिए, एक जना जीत गया। मान लीजिए मिस्टर A है, यह जीत गया। इसको दो रुपए दे देगा, वह खुश। बाकी लोग सोचेंगे चलो अगली बार फिर कोशिश करेंगे। जीतने वाले को इसने Rs 2 रुपए दे दिए। Rs 8 रुपए किसकी जेब में गए ? Rs 8 रुपए उसकी जेब में गए जो speculation करवा रहा था। इसी कारण से casino खूब चलते हैं।
तो speculating person की win probability बहुत कम है, speculation करवाने वाले की winning probability ज्यादा है। इसलिए दुनिया में casino खुलते हैं, इसलिए कई तरह की speculative apps वगैरह दुनिया में खोली जाती है। ये एक scientific explanation है, instead of simple बोलने की यार ये खराब चीज है इसको छोड़ दो।
Is Speculation always bad ?
ऊपर हमने समझा की speculation एक तरह का अंदाज़ा है। हम अंदाजे लगते हैं की भविष्य में कोई चीज महंगी होगी या सस्ती। इस अंदाजे के base पर speculate किया जाता है।
लेकिन सारे speculators सिर्फ अंदाजे पर ही नहीं चलते। कई लोग किसी एरिया के expert होते हैं। वो scientific reasons से प्राइस predict करने की कोशिश करते हैं। जैसे एक साइंटिफिक क्राइटेरिया हमने देखा - फसल खराब हो गई। ऐसे कई सारे फैक्टर्स को स्टडी करेंगे, एनालाइज करेंगे, फिर अंदाजा लगाएंगे - "अच्छा इसके भाव बढ़ सकते हैं, घट सकते हैं।" Then they will buy or sell things। यह भी speculation है लेकिन किसी चीज के fundamentals को समझने के बाद। These people are experts in this field. उनको अलग-अलग countries की economy की knowledge होती है।तो हमने जाना की ऐसा नहीं है कि speculation हमेशा खराब चीज होती है, गलत चीज होती है। नहीं, कई लोग इस चीज के expert होते हैं।
बड़े-बड़े analysis firms इसी काम के लिए होती हैं जहां पर MBA, CA वहां पर काम करते हैं। उन firms का काम यही होता है। वह analysis करते रहते हैं और अपनी expectation के base पर वह लोग इन चीजों में trade करते हैं। This is a scientific method of doing speculation. And such people make career in this field।
लेकिन जो लोग बिना इस field को समझे, बिना चीजों को सीखे करते हैं । जैसे किसी ने बोल दिया, TV पर सुन लिया, अखबार में पढ़ लिया, खरीद लिया, बेच लिया। ऐसे ही काम करते हैं कि यार चलो, खरीद लें , speculation करके जल्दी अमीर हो जाएंगे । ऐसे लोगों का पैसा हमेशा डूबता है।
